| 策略 | 期末价值 | 总回报 | 年化 CAGR | 波动率 | 最大回撤 | 最好 / 最差年 | 亏损年数 |
|---|
计算口径：保底封顶 = 在 0% 与 Cap 之间跟涨（1年期按年结算，2年期按两年点对点）；保底不封顶 = max(0%, 参与率 × 指数涨幅 − Spread)， 其中 5年期为五年点对点 × 参与率（无 Spread）；点对点策略周期内账户价值维持不变、到期一次性计入，末尾不足一个完整周期的年份按比例处理（建议 2 年期取偶数年、5 年期取 5 的倍数年，结算更准确）； 固定利息 MYGA 按填入的年利率保证逐年增长；组合按比例每年再平衡。 Bonus 按一次性 premium bonus 处理：起始账户价值 = 保费 ×（1 + Bonus），其后按各策略规则增长；总回报与年化 CAGR 以实际投入保费为基准，因此 Bonus 计入投资人收益。 波动率为年度回报的样本标准差；最大回撤基于年末账户价值。
数据说明：标普500为价格 + 股息的年度总回报；债券为 Bloomberg 美国综合债券指数，1976 年之前以美国国债总回报近似回填。 以上为历史回测与产品机制示意，非未来收益预测，亦不构成投资、税务或法律建议；实际产品的 Cap / 参与率 / Spread / Bonus 会随市场与保险公司逐年调整， 且 premium bonus 通常需在退保期内逐年归属（vesting），提前退保可能被收回，本工具未模拟归属与退保费用。